CEO e fundador da Imprint, Daragh Murphy, com o sócio da Thrive Capital, Gaurav Ahuja, que ajudou a incubar a Imprint na empresa e atua como seu presidente.

Quando a rede de supermercados do Texas, Estados Unidos, H-E-B, lançou um cartão de crédito com recompensas em abril, não recorreu a um gigante financeiro como American Express ou J.P. Morgan Chase. Em vez disso, voltou-se para uma startup de três anos chamada Imprint, liderada pelo fundador irlandês Daragh Murphy, que faz parcerias com marcas de consumo para lançar cartões de crédito co-branded.

Atualmente, os aproximadamente 8 milhões de clientes atendidos semanalmente nas 340 lojas da H-E-B têm a opção de pagar suas compras por meio do Imprint, recebendo cashback e outras recompensas.

Nesse negócio, a rede de supermercados ganha com a fidelidade e o aumento de gastos de seus consumidores. E o Imprint recebe taxas anuais do cartão e obtém sua parte no rendimento líquido de juros e taxas para cobrir os custos de processamento do cartão.

De acordo com a startup, a proposta é centrada em tecnologia para benefícios, oferecendo recompensas mais detalhadas e individualizadas do que os cartões oferecidos por bancos tradicionais.

Os titulares do cartão da H-E-B, por exemplo, recebem 5% de cashback nos produtos da rede de supermercados nos quais a H-E-B tem a margem mais alta – em comparação com apenas 1,5% de cashback nos produtos de marca. Em datas comemorativas, como Dia de Ação de Graças, os usuários recebem mensagem de texto de oferta exclusiva de perus.

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Esse tipo de cartão pode ser incrivelmente lucrativo para as empresas: o popular cartão Delta Airlines American Express sozinho representou quase 1% do Produto Interno Bruto (PIB) americano em gastos, disse o CEO da companhia aérea em junho. Mas para cada empresa como a Delta, que descobriu como lucrar com recompensas, há mais marcas como a H-E-B que ainda não entraram em ação, segundo o Murphy.

“O que estamos vendendo para a marca é lealdade”, disse o CEO da Imprint. “Se você colocar um cartão na carteira de uma pessoa, ela voltará mais à sua marca.”

Novos investimentos

Agora, a empresa, sediada em Nova York, conseguiu US$ 75 milhões em uma rodada de investimento Série B, elevando sua avaliação para US$ 240 milhões em relação aos US$ 160 milhões alcançados em sua série A no final de 2021.

A especialista em fintech Ribbit Capital liderou a rodada, com a participação da Thrive Capital, Kleiner Perkins e do investidor anjo Lachy Groom, que anteriormente chefiava a emissão de cartões para a Stripe.

O financiamento ajudará a empresa a expandir para clientes corporativos maiores e a trabalhar rumo à meta de gerenciar mais recompensas. Até agora, Murphy diz que a Imprint assinou com uma “das dez maiores companhias aéreas globais”, mas se recusou a especificar qual.

“A concorrência bancária está considerando esses cartões como produtos financeiros, quando a realidade é que os melhores comerciantes, as melhores marcas que os utilizam estão olhando para eles como ferramentas de experiência do cliente, ferramentas de marketing e produtos de fidelidade”, disse Gaurav Ahuja, sócio da Thrive Capital, que ajudou a incubar a Imprint na empresa e atua como seu presidente. “Estamos visando esse mercado massivo que está à vista de todos.”

Murphy espera que a vantagem sobre seus concorrentes seja o software elegante construído sobre seus próprios sistemas de análise e registro, que podem aprovar mais clientes como titulares de cartões e personalizar melhor as recompensas que recebem.

Segundo ele, a Imprint é capaz de conceder limites de crédito menores do que os bancos e de aumentar gradualmente o limite após observar o comportamento de pagamento de um cliente. E, como também não está sujeita aos mesmos requisitos regulatórios de capital que os bancos, a startup pode empregar mais rapidamente o dinheiro do cliente.

Modelo de Negócio

A Imprint gera receita a partir do rendimento de juros líquidos nos saldos do cartão e taxas de processamento, dividindo uma parte com o banco parceiro, o emissor First Electronic Bank, e as redes de cartões como Visa e Mastercard. Ela também cobre o custo das recompensas para seus parceiros de marca.

Desde que seu primeiro cliente foi lançado em maio de 2022, a Imprint alcançou uma receita de US$ 20 milhões, um número que inclui taxas pagas ao seu parceiro bancário e redes de cartões. Embora não seja lucrativa, a empresa mantém custos baixos, com a companhia ainda detendo a maior parte do financiamento de sua rodada Série A de US$ 38 milhões em 2021, liderada pela Kleiner Perkins com a participação da Affirm e da Stripe.

A companhia começou atendendo empresas diretas ao consumidor (B2C), como Glossier e Away, mas teve dificuldades para competir com os grandes bancos. Depois, focou em marcas regionais, como H-E-B e Westgate Resorts, que estavam fora do radar dos grandes bancos.

Mais recentemente, a Imprint tem competido de igual para igual com os bancos por clientes cada vez mais notáveis.

A Imprint enfrentou obstáculos quando potenciais clientes não se impressionaram com seu antigo escritório, resultando em uma perda de oportunidade. Em resposta, a startup planeja abrir uma nova sede no distrito financeiro de Nova York, atuando também como um showroom.

O CEO Daragh Murphy reconhece a necessidade de projetar uma imagem sólida, semelhante a um grande banco, à medida que a Imprint evolui. Essa mudança visa afastar a percepção de uma startup em crescimento.

É claro que esses bancos não cederão terreno facilmente para a Imprint; eles podem oferecer registros mais longos e escala, e, em alguns casos, podem já ter estabelecido relacionamentos bancários com um cliente em potencial fora dos cartões co-branding.

Ao contrário dos concorrentes que têm acesso a fontes de financiamento baratas na forma de depósitos, fintechs como Imprint ou Cardless dependem de armazéns de crédito mais caros para financiar o empréstimo ocorrido por meio de seus cartões.

Se a Imprint cumprir sua missão, os consumidores poderão aproveitar melhor as ofertas das marcas parceiras da Imprint. O negócio principal, no entanto, continua sendo os cartões que atualmente exibem a marca do cliente na frente, com o logotipo da Imprint na parte de trás.

O sucesso da startup também depende, em parte, de transformar esses cartões em um objeto de valor — ou, como observou um investidor, pelo menos não uma fonte de constrangimento. “Eles querem projetar cartões e escolher ótimas marcas para parcerias, onde se alguém estiver em um encontro, não ficaria envergonhado de gastar com esse cartão”, disse Nick Huber, que liderou a Série B em nome da Ribbit Capital.

Na Imprint, Murphy não discorda, mas enfatiza que é sobre dinheiro, não sobre ser legal. “A razão de nossa existência é porque queremos colocar recompensas melhores no seu bolso”, disse ele.

Portal i9Brasil, com informações da Forbes

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